In het vierde kwartaal van 2024 zal het aantal VC-investeringen in de cryptosector aanzienlijk gedaald, maar de volumes stegen.
Dit geeft in feite aan dat beleggers selectiever worden in de toewijzing van hun fondsen, maar ook dat ze aanzienlijk optimistischer zijn over de toekomst.
Samenvatting
VC-investeringen in crypto in 2024
Deze gegevens werden gepubliceerd in het rapport Crypto VC Trends van vorige week, opgesteld door PitchBook.
Het rapport presenteert de gegevens voor het vierde kwartaal (Q4) van 2024.
Samengevat stelt het document dat er nog steeds sterke signalen zijn voor de cryptocurrency-sector, na een vlak jaar, en dat cryptocurrencies “aan de beterende hand” zijn in het vierde kwartaal.
In het bijzonder steeg de waarde van de overeenkomsten op kwartaalbasis met 13,6%, tot 2,5 miljard dollar, gegenereerd door 351 overeenkomsten.
Volgens het meest recente Emerging Tech Research van PitchBook zetten investeerders meer in op een aantal geselecteerde startups met torenhoge waarderingen, zo veel zelfs dat de gemiddelde pre-money waardering voor het vroege stadium jaar na jaar met 70,2% is gestegen.
Ze schrijven:
“Investeerders zijn optimistisch. In dit rapport wordt uitgelegd welke soorten startups ze ondersteunen en wat de vooruitzichten zijn voor 2025”.
VC crypto: de verbetering van de kwaliteit van investeringen
Aan de bovenstaande gegevens voegt het rapport nog een andere toe die een complexer, en aanzienlijk beter, scenario beschrijft.
In feite, Crypto VC deals daalden met 46% van het eerste tot het vierde kwartaal, terwijl de waarde van de investeringen in het vierde kwartaal weer opveerde.
Dit duidt in feite op een verschuiving naar selectieve en hoogwaardige projecten.
Het is ook nodig om te specificeren dat dit nog steeds miljoeneninvesteringen zijn.
Het gemiddelde per overeenkomst varieert van 3 miljoen dollar voor die in de vroege fase tot 6,3 miljoen dollar voor die in de late fase, terwijl de gemiddelde pre-money waardering varieert van 20 miljoen dollar voor die in de pre-seed fase tot 52,3 miljoen dollar voor die in de vroege fase.
Waren er in het eerste kwartaal van vorig jaar nog 653 overeenkomsten, in het laatste waren dat er nog maar 351. De daling was dus scherp. Er was dus sprake van een scherpe daling, en dit laat duidelijk zien dat de VC’s begonnen zijn met het verhogen van de eisen voor de selectie van cryptoprojecten om in te investeren.
De opleving van de dato
In 2024 was er een aanzienlijke daling in deze specifieke sector, maar met een uiteindelijk herstel in het vierde kwartaal in een veel attentere en volwassenere context.
In feite bedroeg het totale volume van de totale crypto-investeringen door VC’s in het eerste kwartaal van 2024 2,7 miljard dollar, met een scherpe daling naar 2,2 miljard in Q3. In het vierde kwartaal veerde het totale volume echter weer op naar 2,6 miljard dollar, ondanks de sterke daling van het aantal investeringen.
Uiteindelijk was de totale activiteit van 2024 vergelijkbaar met die van 2023, maar met een andere aanpak.
In het rapport staat dat investeerders bereid blijven om gevestigde teams en gedifferentieerde technologieën te ondersteunen, maar met toenemende selectiviteit van VC-fondsen. Deze dynamiek werd pas voor het eerst duidelijk in het derde kwartaal van vorig jaar.
De meest gewilde sectoren
De cryptosector met de meeste investeringen van VC-fondsen in het vierde kwartaal van 2024 bleek Web3 te zijn, waaronder gedecentraliseerde gemeenschappen, metaverse, gaming, NFT-platforms en cryptoprojecten geïntegreerd met kunstmatige intelligentie.
Van de 2,6 miljard dollar die geïnvesteerd werd, trok Web3 meer dan 800 miljoen dollar aan, aangevoerd door de utopische cryptovriendelijke stad Praxis met maar liefst 525 miljoen dollar.
De tweede cryptosector door VC-investeringsvolumes bleek die van de toegang, waarmee projecten bedoeld worden die tot doel hebben de toegang tot de crypto- en blockchainwereld te verbeteren, of die werken om nieuwe gebruikers aan te trekken.
Het stopte echter bij 400 miljoen.
De andere drie sectoren, DeFi, Blockchain-netwerken, en Infrastructure & developer tools, bleven onder de 250 miljoen, met DeFi zelfs onder de 200 miljoen.
“`html
Hoe volwassener
“`
Als u deze gegevens vergelijkt met die van slechts vijf jaar geleden, beseft u dat de cryptosector in korte tijd echt heel volwassen is geworden.
Hij is echter nog niet volledig volwassen.
Inderdaad, als men zich in plaats van op de activiteit van VC’s of projecten die nieuwe toepassingen ontwikkelen, richt op de activiteit van de detailhandel op de cryptomarkten, ontdekt men dat echte maturiteit nog heel ver weg is.
Praktisch gezien is er aan de ene kant de afgelopen jaren een snelle en aanzienlijke rijping geweest door exploitanten en grote beleggers, mede dankzij ETF’s, terwijl aan de andere kant de rijping van eindgebruikers nog steeds erg langzaam verloopt.
Zoals zo vaak het geval is, merken bedrijven trends op en reageren ze er lang voor de gewone burger op.
